RIL स्टॉक में बड़ी छलांग की उम्मीद: न्यू एनर्जी कारोबार से बदलेगा खेल, 20% रिटर्न संभव – नुवामा
घरेलू ब्रोकरेज फर्म नुवामा इन्स्टीट्यूशनल इक्विटीज ने रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (RIL) के शेयर के लिए अपना टारगेट प्राइस बढ़ाकर ₹1,801 कर दिया है। यह फिलहाल दलाल स्ट्रीट पर सबसे ऊंचा टारगेट है। 30 जून को कंपनी का शेयर ₹1500.65 पर बंद हुआ था, जिसका मतलब है कि इसमें 20% की बढ़ोतरी की संभावना है। यह अपग्रेड कंपनी के न्यू एनर्जी बिजनेस, खासकर हाई-एफिशिएंसी सोलर मॉड्यूल की बिक्री शुरू करने और भविष्य में इस सेगमेंट से होने वाली जबरदस्त कमाई की उम्मीदों पर आधारित है।
नुवामा का मानना है कि यह विकास RIL की प्रॉफ़िट ग्रोथ को रफ्तार दे सकता है, और शेयर के वैल्यूएशन में उसी तरह की उछाल ला सकता है, जैसी 2017 में JIO लॉन्च के समय देखी गई थी।
HJT सोलर मॉड्यूल से मिल रहा प्रीमियम
नुवामा ने बताया कि RIL ने अब हेटरोजंक्शन टेक्नोलॉजी (HJT) पर आधारित सोलर मॉड्यूल की बिक्री शुरू कर दी है, जिसकी पुष्टि हाल ही में हुई। ये माड्यूल MNRE की अप्रूवड लिस्ट ऑफ मॉडल्स एंड मैन्युफैक्चर्स (ALMM) में शामिल हो चुके है और इनकी एफिशिएंसी 23.1% है।
इस उच्च एफिशिएंसी की वजह से इन्हें दूसरे मॉड्यूल जैसे TOPCon की तुलना में 5% ज्यादा प्रीमियम मिल रहा है। फिलहाल कंपनी का पावर जनरेशन रोलआउट थोड़ा समय ले सकता है, लेकिन मॉड्यूल की बिक्री शुरू हो चुकी है, जो कंपनी की कमाई को तुरंत बढ़ावा दे सकती है।
FY26 तक 10GW की क्षमता, ₹3,800 करोड़ का अतिरिक्त मुनाफा
नुवामा का अनुमान है कि 10GW सोलर मॉड्यूल और सेल क्षमता, जो 2026 की शुरुआत तक पुरी तरह से चालू हो जाएगी, कंपनी के कंसोलिडेटेड प्रॉफ़िट में ₹3,800 करोड़ का इजाफा कर सकती है। यह वित्त वर्ष 2025 की कमाई का लगभग 6% होगा।
ब्रोकरेज के अनुसार,"यह नई कमाई टाटा पॉवर जैसी होगी और कंपनी के वैल्यूएशन को बढ़ने में मदद करेगी, जैसा कि WAAREE और Premier के शेयरों के साथ हुआ।"
रिपोर्ट में कहा गया है की RIL की 20GW की पुरी तरह से इंटीग्रेटेड सोलर फ़ैसिलिटी का एंटरप्राइज वैल्यू (EV) Waaree ($10B) और Premier ($6B) से कहीं ज्यादा हो सकता है। अगर RIL के सोलर बिज़नेस को 15x EV/Ebitda पर वैल्यू किया जाए, तो इसका EV $20 अरब हो सकता है। यही वैल्यूएशन रेटिंग RIL के शेयर में तेज उछाल ला सकती है।
FY30 तक मुनाफे में 50% से ज़्यादा योगदान संभव
वर्तमान में RIL की कुल कमाई में O2C सेगमेंट का योगदान 50% से ज्यादा है। लेकिन नुवामा को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2023 तक न्यू एनर्जी से 50%+PAT (प्रॉफ़िट ऑफ्टर टैक्स ) आ सकता है। इसका मतलब है कि कंपनी के मुनाफे का पूरा स्ट्रक्चर नाटकीय रूप से बदल सकता है।
आगामी AGM पर रखें नज़र
रिपोर्ट में कहा गया है कि अगस्त-सितंबर 2025 में होने वाली AGM में RIL अपने न्यू एनर्जी रोडमैप को और विस्तार से पेश कर सकती है, जिससे इस बिजनेस को लेकर और स्पष्टता मिलेगी। इन्ही वजहों से नुवामा ने RIL पर "बाय" रेटिंग बरकरार रखी है।
